CONCLUSION GENERALE

Au terme de ce travail portant sur « les déterminants de la demande de crédit financier par les PME de la ville de Bukavu », la préoccupation majeure était de ressortir les différentes sources de financement auxquelles les PME de la ville de Bukavu font recours et dans le cas d’espèce de leur recours ultime aux crédits financiers, de déterminer les facteurs susceptibles d’influencer ce comportement.

Il était aussi question de verifier s’il existerait une relation entre les sources de financement de la PME et le type de PME dans lequel elle appartient.

Hormis l’introduction et la conclusion générale, ce travail est subdivisé en trois chapitres dont le premier a porté sur la revue de la littérature tant théorique qu’empirique; le deuxième a abordé l’aspect méthodologique et enfin le troisième est consacré à la présentation et analyse des résultats. En effet, dans le premier chapitre, la revue de la littérature nous renseigne que l’entreprise peut recourir à plusieurs sources (internes ou externes) pour financer ses activités et divers facteurs peuvent influencer positivement ou négativement leur recours au financement externe dans le cas d’espèce du crédit bancaire. Les asymétries informationnelles importantes dans les PME augmentent le risque d’une éviction des marchés de la dette bancaire, ce qui fait que dans la plupart des cas ces dernières ont un accès limité à ces ressources financières externes et justifient ainsi leur exposition au rationnement. Toutefois, d’autres études menées renseignent que, malgré les difficultés éprouvées par ces dernières pour financer leurs activités, certaines d’entre elles parviennent à asseoir leur structure financière en recourant aux diverses sources de financement externes qui sont mises à leur disposition. En outre, dans la majeure partie, les résultats des ces différentes études montrent que les facteurs liés à la rentabilité, à la profitabilité et à la taille de l’entreprise avaient un impact négatif et significatif sur leur recours aux crédits bancaires ; ce qui confirme la théorie de POT de Myers et Majluf (1984) et infirme celle du signal (Leland et Pyle, 1997 ; Ross, 1977 et Harris et Raviv 1991) avancées sur le comportement adopté par les entreprises sur le choix entre diverses sources de financement.

Relativement aux variables information qu’a une PME en matière de crédits, échéance de remboursement et aperçu sur le taux d’intérêt, ces dernières par contre avaient une influence positive et significative sur le recours des PME aux crédits bancaires.

Dans le deuxième chapitre, il aété exposé une approche méthodologique qui décrit toutes les étapes dès la collecte des données aux procédures de traitement principalement par les statistiques descriptives, la statistique de Khi-deux, l’analyse factorielle et le modèle logistique. Les données utilisées ont été collectées en une seule étape. L’enquête nous a permis de savoir tout d’abord les diverses sources de financement auxquelles les PME de la ville de Bukavu font recours mais aussi de faire ressortir l’appréhension de notre questionnaire par les PME enquêtées et ainsi constituer nos hypothèses de départ. Ensuite, une stratification proportionnelle avec un questionnaire adapté des études antérieures et des réponses fournies par les dirigeants des diverses PME sur des éléments recueillis sur les questionnaires ont été lancés aux PME de sept secteurs et seulement 161 recueillis ont été justifiés traitable pour notre analyse, soit un taux de réponse de 90%.

Enfin, le troisième chapitre analyse et interprète les résultats. Pour répondre aux hypothèses de notre recherche, les données ont été traitées en utilisant conjointement le tableur d’Excel pour déterminer les diverses statistiques descriptives (la moyenne, l’écart-type, le maximum et le minimum) et la statistique de Khi-deux, l’analyse factorielle ainsi que le logiciel Eviews 3.11, pour faire la régression de notre modèle logistique et divers tests statistiques (test de normalité, test de Wald, test du rapport de maximum de vraisemblance et test de prédiction du modèle).

Après analyse des données et interprétation des résultats, les constats suiavnts ont été établis : l’indicateur volume d’activité influence négativement et significativement la demande des crédits par les PME, ceci au seuil de signification de 5%. Cela a confirmé la théorie de Honlonkou et al. (2001) et de Buisson (2008) qui consiste à aproximer la volonté des PME à diversifier leurs activités. Et que les PME de la ville de Bukavu qui ne diversifient pas leurs activité accédent difficilement aux credits des institutions financières.

Ensuite, la variable Age de l’entrepreneur etait significative à 1% et agissait positivement sur la demande des credits des PME  de la ville de Bukavu. Les difficultés liées à l’âge conduisent généralement les demandeurs d’un certain âge à privilégier des demandes dont les coûts de déplacement sont plus faibles. Il en etait de même dans le constexte de  la ville de Bukavu, où nous constatons que plus le demandeur de crédits est plus, âgé moins il a des difficultés pour accéder aux crédits pour financer les activités de sa PME. La quantité d’informations dont disposent les PME en matière d’octroi et de remboursement des crédits financiers quant à elle influence positivement et significativement au seuil de 1% leur recours aux crédits financiers. Le signe de coefficient trouvé est conforme à celui attendu pour cette variable. Evoluant dans un environnement concurrentiel, les institutions financières s’efforcent de mettre à la disposition de leurs clients les informations nécessaires sur les produits qu’elles offrent. Et que donc, au lieu d’être complémentaires comme le souligne Biais et Gollier (1997), ces derniers sont par contre substituables pour les PME de la ville de Bukavu malgré que les crédits commerciaux sont perçus par les banques comme un signal positif, ils influencent négativement les PME à recourir aux crédits de la banque.

La variable Age de l’entreprise est significative mais implique un impact négatif. La théorie de Dubois (1985) qui a constaté que les entreprises jeunes sont réticentes à recourir aux crédits financiers pour financer leur besoin d’exploitation. Il a été donc normal pour la ville de Bukavu qui compte des PME jeunes de montrer un résultat qui conforme ces hypothèses, dès lors que l’âge des entreprises jeunes  va dans le sens d’abandonner les crédits intenses.

 Enfin, la variable niveau d’étude étéait significative à 1% et impacte positivement sur la demande des crédits par les PME de la ville de Bukavu. Il était ainsi le cas au sein des PME  de la ville de Bukavu, qi ont prouvé plus de crédibilité lors que les dirigeants sont bien instruits. Cela a permis de confirme respectivementles hypothèses.

Enfin, le champ d’investigation étant vaste, nous reconnaissons n’avoir pas saisi tous les aspects possibles et nécessairesà la demende des credits des PME, raison pour laquelle la  dernière section du troisième chapitre présente les limites et perspectives avérées pour cette étude. Mais néanmoins, cette étude constitue un apport significatif dans le domaine scientifique et ouvre les voies à tout chercheur qui souhaiterait poursuivre les recherches dans ce domaine. Toute œuvre humaine étant imparfaite, toute critique constructive de cette étude est la bienvenue.